La plupart des gens qui pensent à investir pensent immédiatement aux actions. Bien que les actions soient très largement négociées, il existe un marché qui est vraiment beaucoup plus important. Et c’est le marché obligataire.

Les obligations sont généralement beaucoup moins risquées que les actions. Ainsi, les obligations sont parfois considérées comme une sorte d’alternative à votre compte d’épargne normal. Si vous envisagez d’investir vous-même dans des obligations, ce n’est peut-être pas une mauvaise idée de lire cet article.

Nous avons répertorié les informations les plus importantes pour vous lorsqu’il s’agit d’acheter ces obligations. Grâce à ces informations, vous ne serez plus confronté à des surprises désagréables et vous pourrez commencer tout de suite.

Signification des obligations – qu’est-ce qu’une obligation ?

Avant d’aborder les caractéristiques et les risques des obligations, il convient d’examiner les obligations elles-mêmes. Alors, qu’est-ce qu’une obligation ? Une obligation peut être considérée comme une sorte de certificat de dette. En fait, c’est la preuve que vous avez accordé un certain prêt à un pays, un gouvernement ou une entreprise.

La personne qui vous a emprunté sera donc votre débiteur, car le montant doit être remboursé. La période pendant laquelle le prêt peut être remboursé est toujours prédéterminée. On appelle aussi cela la durée de l’obligation. En général, la durée est comprise entre 5 et 30 ans, mais cela dépend vraiment de l’obligation que vous avez. En échange de l’emprunt, vous recevez un certain intérêt. C’est aussi ce qu’on appelle le coupon.

Il est possible qu’une institution émettrice ait fait faillite entre-temps. C’est vraiment l’un des plus grands risques de l’achat d’obligations, nous y reviendrons plus tard. La plupart des obligations sont cotées en bourse. Cela signifie que l’intérêt que vous recevez sur l’obligation dépendra de son prix.

Elle est souvent exprimée en pourcentage. Si une certaine obligation a un prix de 4%, le montant qui a été remboursé sera de 96%.

Les différents types d’obligations

Ce que beaucoup de gens ne savent pas, c’est qu’il existe différents types d’obligations. Chaque type d’obligation présente des avantages et des inconvénients, il est donc nécessaire que vous soyez conscient des différences entre elles. Pour vous aider à démarrer, nous avons répertorié pour vous les principaux types d’obligations ci-dessous :

La liaison régulière

Cela peut être considéré comme un prêt régulier à un certain pays, une certaine entreprise ou une certaine institution. Cette obligation est fixée pour quelques années. L’avantage est que cette obligation comporte relativement peu de risques et que le rendement est supérieur à celui de l’épargne. L’inconvénient est qu’il s’agit d’un investissement relativement coûteux et que ces obligations ne sont vraiment conçues que pour le long terme.

Les obligations bancaires

Ces obligations sont très similaires à celles qui précèdent. La seule différence est qu’avec cette obligation, vous avez un prêt de la banque.Il est important de savoir qu’une banque aussi peut faire faillite, il suffit de penser à la crise du crédit. Toutefois, les risques pour les banques sont moins élevés que pour les entreprises normales qui émettent des obligations à l’intention des investisseurs.

L’obligation convertible

Il s’agit d’une obligation qui peut être échangée contre des actions à un certain prix, d’où son nom. Si vous êtes un investisseur qui souhaite investir aussi bien dans des actions que dans des obligations, c’est une bonne option à choisir. Il va sans dire que cette obligation comporte plus de risques que les obligations normales. Cela est principalement dû au fait que ces obligations sont offertes par des entreprises dont le bilan est relativement faible.

L’obligation perpétuelle

C’est un lien qui dure pour toujours. Il comporte toutefois une clause permettant de prendre une retraite anticipée. Cela s’applique à l’émetteur.

Un avantage de ce type d’obligation est que l’intérêt ne change qu’avec une surcharge après 10 ans, de sorte que le rendement est généralement légèrement plus élevé. Cela les rend utiles à long terme.

L’inconvénient est qu’elle est très sensible aux variations des taux d’intérêt et que le risque de faillite est nettement plus élevé que pour les autres obligations.

Les convertibles inversés

Il s’agit d’obligations qui peuvent être remboursées avec un nombre prédéterminé d’actions, à un prix prédéterminé. Dans ce cas, vous n’avez pas le droit d’acheter, mais l’obligation d’acheter. Si vous voulez gagner beaucoup d’argent et que vous n’avez pas peur du risque, ce sont les obligations les plus lucratives à choisir. Cependant, les risques sont nombreux.

Prix des obligations – comment se construit le prix ?

Maintenant que vous en savez un peu plus sur les obligations en général, il est utile de parler du prix de l’obligation. Comme nous l’avons déjà mentionné brièvement, le rendement est généré au moyen du taux d’intérêt qui a été convenu pour cette obligation spécifique. Cependant, une obligation a en fait toujours un certain prix. On l’appelle aussi la valeur nominale.

Cette valeur nominale sera dans de nombreux cas différente de la valeur réelle du marché. Si les obligations sont négociées sur une bourse, la valeur du prix s’écartera de la valeur nominale de l’obligation. Si vous conservez les obligations jusqu’à la fin du terme, vous n’aurez pas à regarder le prix. En effet, vous récupérez la valeur nominale à la date d’échéance des obligations.

Si, en revanche, vous avez acheté une obligation afin d’effectuer des transactions avec elle, vous devrez prendre en compte le prix de l’emprunt.

Les plus grands risques des obligations

Lorsqu’il s’agit de négocier des obligations, il existe certains risques que vous devez absolument prendre en compte. Il n’est pas vrai qu’il n’y a aucun risque à investir dans des obligations. A Pour vous faciliter la tâche, nous avons dressé ci-dessous la liste des principaux risques dont vous devez toujours être conscient lorsque vous investissez :

1. Risque de taux d’intérêt et prix

Les taux d’intérêt et les prix des obligations ont une relation inverse. Lorsque les taux d’intérêt baissent, le prix des obligations négociées sur le marché augmente généralement. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, le prix des obligations a tendance à baisser. En effet, lorsque les taux d’intérêt baissent, les investisseurs essaient de conserver les taux d’intérêt les plus élevés aussi longtemps que possible.

Pour ce faire, ils rachètent des obligations existantes qui paient des taux d’intérêt plus élevés que le taux du marché en vigueur. Cette augmentation de la demande se traduit par une hausse du prix de l’obligation.

D’autre part, si les taux d’intérêt en vigueur devaient augmenter, les investisseurs se débarrasseraient naturellement des obligations qui paient des taux d’intérêt plus bas. Cela entraînerait une baisse du prix des obligations.

Comment cela fonctionne-t-il en pratique ?

Un investisseur possède une obligation qui se négocie à sa valeur nominale et dont le rendement est de 4 %. Supposons que le taux d’intérêt en vigueur sur le marché passe à 5 %.

Que va-t-il se passer ?

Les investisseurs voudront vendre les obligations à 4 % en faveur d’obligations à 5 %, ce qui entraînera une baisse des obligations à 4 %.

2. Risque de réinvestissement

Un autre risque pour les investisseurs en obligations est le risque de réinvestissement. Cela se traduit par le risque que les rendements doivent être réinvestis à un taux inférieur à celui des fonds obtenus précédemment. L’une des principales façons dont ce risque se présente est lorsque les taux d’intérêt baissent au fil du temps et que les obligations remboursables par anticipation sont exercées par les émetteurs.

Les obligations remboursables par anticipation permettent à l’émetteur de rembourser l’obligation avant l’échéance. En conséquence, le détenteur de l’obligation reçoit le montant principal. Elle est souvent payée avec une légère prime par rapport à la valeur nominale.

Cependant, l’inconvénient d’appeler une obligation est que l’investisseur se retrouve alors avec un tas de liquidités qu’il ne pourra peut-être pas réinvestir à un taux similaire. Ce risque de réinvestissement peut avoir un impact négatif important sur le rendement des investissements d’un investisseur au fil du temps. Pour compenser ce risque, les investisseurs reçoivent un rendement plus élevé sur l’obligation que sur une obligation comparable qui n’est pas remboursable. Les investisseurs obligataires actifs peuvent essayer de réduire le risque de réinvestissement dans leurs portefeuilles en étalant les dates de rachat potentielles de leurs différentes obligations.

Cela limite la probabilité que de nombreuses obligations soient appelées en même temps.

3. Risque d’inflation et maturité des obligations

Lorsqu’un investisseur achète une obligation, il s’engage essentiellement à recevoir un rendement fixe ou variable pendant toute la durée de vie de l’obligation, ou du moins pendant toute la durée de sa détention. Mais que se passe-t-il si le coût de la vie et l’inflation augmentent de façon spectaculaire, et à un rythme plus rapide que pour un investissement à revenu ? Si cela se produit, les investisseurs verront leur pouvoir d’achat s’éroder et pourront même obtenir un rendement négatif (encore une fois, en tenant compte de l’inflation).

En d’autres termes, supposons qu’un investisseur obtienne un rendement de 3 % sur une obligation. Si l’inflation passe à 4 % après l’achat de l’obligation, le rendement réel de l’investisseur (en raison de la baisse du pouvoir d’achat) est de -1 %.

4. Dégradation de la notation des obligations

La capacité d’une entreprise à exister et à rembourser ses dettes est souvent évaluée par les grandes agences de notation telles que Standard & Poor’s ou Moody’s. Les notes vont de « AAA » pour les investissements de haute qualité de crédit à « D » pour les obligations en défaut. Les décisions prises par ces agences peuvent avoir une grande importance pour vos investissements.

Si la cote de crédit d’une entreprise est faible ou si sa capacité de remboursement est mise en doute, les banques et les agences d’évaluation du crédit vont en tiennent compte et peuvent facturer à l’entreprise un taux d’intérêt plus élevé pour les emprunts futurs. Cela pourrait avoir un effet négatif sur la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes aux détenteurs d’obligations actuels. Cela pourrait affecter vos obligations.

5. Risque de liquidité des obligations

Alors qu’il existe presque toujours un marché pour les obligations d’État, les obligations d’entreprise ne sont pas toujours recherchées par le grand public.

Il existe un risque qu’un investisseur ne soit pas en mesure de vendre rapidement ses obligations d’entreprise en raison d’un marché trop petit avec peu d’acheteurs et de vendeurs pour l’obligation.

Un faible intérêt d’achat pour une émission obligataire particulière peut entraîner une volatilité importante des prix et avoir un impact négatif potentiel sur le rendement total d’un détenteur d’obligations (lors de la vente).

Comme les actions qui se négocient sur un marché trop petit, vous ne pourrez peut-être vendre vos obligations qu’à un prix beaucoup plus bas.

Avantages des obligations – pourquoi investir dans des obligations ?

Bien que la négociation d’obligations comporte des risques, elle présente également de nombreux avantages. Comme il est important que vous soyez au courant de ces avantages, nous avons répertorié les plus importants pour vous ci-dessous :

1. Les obligations présentent un risque relativement faible

Le principal avantage est que vous pouvez stocker votre argent en toute sécurité, sans trop de risques. Les obligations représentent la dette et les actions représentent l’actionnariat. En général, investir dans des obligations est plus sûr que d’investir dans des actions.

En effet, les détenteurs de dettes ont la priorité sur les actionnaires. Si une entreprise fait faillite, par exemple, les détenteurs de dettes (créanciers) ont une longueur d’avance sur les actionnaires. Dans ce scénario catastrophe, les créanciers récupèrent une partie de leur argent, tandis que les actionnaires perdent souvent la totalité de leur investissement.

En termes de sécurité, les obligations du gouvernement américain (obligations du Trésor) sont considérées comme sans risque. Bien qu’une obligation d’une durée de 30 ans ne soit pas exactement un rendement élevé, la préservation du capital est également un bon objectif.

Après tout, une obligation vous permet de mettre votre argent de côté pendant une longue période.

2. Vous savez à quoi vous attendre pour le retour

D’une manière générale, les actions sont plus performantes que les obligations sur le long terme. Cependant, les obligations surpassent les actions à certains moments du cycle économique. Il n’est pas rare que les actions perdent 10% ou plus en un an. Lorsque les obligations font partie de votre portefeuille, elles peuvent empêcher que tout s’effondre en cas de récession.

En outre, les gens peuvent avoir besoin de sécurité et de prévisibilité dans certaines situations. Par exemple, les retraités comptent souvent sur le revenu prévisible que génèrent les obligations. Si votre portefeuille n’est composé que d’actions, vous risquez d’avoir un réveil brutal en cas de crise majeure.

En détenant des obligations, les retraités peuvent prévoir avec plus de certitude le montant des revenus dont ils disposeront à l’âge adulte. Un investisseur qui a encore de nombreuses années devant lui avant de prendre sa retraite a tout le temps de compenser les pertes éventuelles dues aux périodes de baisse des actions.

3. Vous gagnez plus d’argent qu’en passant par la banque

Les intérêts sur les obligations sont généralement plus élevés que le taux de dépôt que les banques versent sur les comptes d’épargne. Ainsi, si vous épargnez et n’avez pas besoin de l’argent à court terme (dans un an ou moins), les obligations vous offrent un rendement relativement meilleur sans prendre trop de risques. Vous pourrez ainsi épargner pour vos enfants afin de les envoyer à l’université sans trop de risques. Déposer votre argent à la banque est un début, mais cela ne vous rapportera rien.

Les obligations permettent à vos enfants d’avoir plus d’argent à leur disposition. au moment de leurs études. Cela sera certainement utile.

Acheter des obligations ? Sensible ou non ?

Si vous souhaitez conserver un tampon mais que vous ne voulez pas le laisser à la banque, l’achat d’obligations n’est certainement pas le mauvais choix à envisager. Comme nous l’avons déjà montré, vous pouvez détenir des obligations en toute sécurité pendant une période plus longue. Cela en fait une sorte d’alternative au compte de dépôt ordinaire, mais avec un rendement légèrement supérieur.

Quel pourcentage d’obligations devez-vous inclure dans votre portefeuille ?

Il n’y a pas de réponse facile à la question de savoir quel pourcentage vous devez investir dans des obligations. On entend souvent la vieille règle selon laquelle les investisseurs doivent formuler leur allocation entre actions, obligations et liquidités en soustrayant leur âge de 100 ans. Le chiffre obtenu indique quel pourcentage de la richesse d’une personne devrait être investi dans des actions, le reste étant réparti entre des obligations et des liquidités.

Selon cette règle, une personne de 20 ans devrait investir 80 % en actions et 20 % en liquidités et obligations, tandis qu’une personne de 65 ans devrait investir 35 % de ses actifs en actions et 65 % en obligations et liquidités. Toutefois, il ne s’agit que de lignes directrices.

Si vous ne voulez pas prendre autant de risques qu’un jeune, il est toujours possible d’inclure moins d’obligations dans votre portefeuille. De nombreux facteurs jouent un rôle dans la composition de votre portefeuille. Par exemple, vous devez tenir compte de votre horizon d’investissement, de votre tolérance au risque, de vos objectifs futurs, de votre perception du marché et du niveau des actifs et des revenus.

Explication de l’investissement obligataire – comment acheter des obligations ?

D’accord, toute cette lecture vous a probablement donné envie d’acheter des obligations vous-même. Lorsqu’il s’agit d’acheter des obligations, vous pouvez le faire de deux manières différentes. Il est possible de les acheter soi-même, mais il est également possible d’investir dans un fonds commun de placement.

Si vous comptez les acheter vous-même, ce que font la plupart des gens, vous devez trouver un courtier pour le faire. Vous pouvez voir un courtier comme l’agent de change qui a tous les différents actifs dans son assortiment. Vous pouvez y acheter des obligations, par exemple, mais aussi des actions.

Après avoir créé un compte et fourni certains documents, vous pouvez commencer à acheter des obligations vous-même.

Pourquoi devriez-vous acheter des obligations vous-même plutôt que par l’intermédiaire d’un fonds commun de placement ?

La principale raison est que l’achat d’obligations par vous-même est généralement légèrement moins cher. Cela est principalement dû au fait qu’avec un fonds, vous payez immédiatement les coûts du fonds et les frais de gestion. Si vous l’achetez vous-même, vous n’aurez pas à faire face à ces coûts.

L’avantage d’un fonds est que vous devez disposer de beaucoup d’argent si vous voulez avoir un écart similaire. Pour une obligation d’entreprise, vous perdrez rapidement 50,00 euros et pour une obligation d’État rapidement 1000 euros.

Obligations sûres à haut rendement – les meilleures obligations d’État

Si vous voulez obtenir un bon rendement sans courir trop de risques, vous finirez toujours par choisir des obligations d’État. Cependant, il existe de nombreux types différents d’obligations d’État parmi lesquels vous pouvez choisir. Afin de vous donner un aperçu, nous avons rassemblé pour vous les meilleures obligations d’État du moment.

Avec ces obligations d’État, vous pourrez vous aussi obtenir un bon rendement sans trop de risques :

1. L’ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond (SHY)

Le FNB iShares 1-3 Year Treasury Bond (SHY) a été lancé par BlackRock Fund Advisors en 2002 et vise à reproduire le rendement de l’indice Barclays U.S. 1-3 Year Treasury Bond. Cet indice est composé d’obligations américaines dont l’échéance varie entre un et deux ans. trois ans. SHY a une durée effective de 1,86 an et ses avoirs sont investis à 99 % dans des titres du Trésor américain. Ce FNB offre une exposition aux titres du Trésor américain à court terme et cible un segment spécifique du marché obligataire américain. Le ratio de dépenses du fonds est de 0,15 %. Ce n’est vraiment pas trop mal par rapport à d’autres fonds obligataires.

Le SPDR Barclays Intermediate Term Treasury ETF (ITE) a été créé par SPDR en 2007 pour fournir des résultats de placement qui correspondent généralement au rendement de l’indice Barclays Intermediate U.S. Treasury. L’ITE investit principalement dans des titres du Trésor américain et des obligations avec des échéances allant de 1 à 10 ans. La maturité moyenne de l’ITE est d’environ 4 ans.

En septembre 2019, l’ITE a été renommé le SPDR Portfolio Intermediate Term Treasury ETF. Au 11 novembre 2019, le rendement à l’échéance est de 1,79 % et le ratio de frais du fonds est de 0,06 %. L’ITE convient parfaitement aux investisseurs qui recherchent des placements sûrs dans des obligations d’État américaines à moyen terme hautement cotées.

3. Fonds Vanguard Total Bond Market Index (BND)

Le fonds Vanguard Total Bond Market suit l’indice Bloomberg Barclays U.S. Indice agrégé ajusté au flottant. Les principales positions sont les obligations de la Federal National Mortgage Association, les T-notes et les obligations du Trésor. Comme AGG, BND n’a que des actifs notés AAA-BBB.

L’avantage de cette obligation est qu’elle inclut d’autres pays. Il est important de noter qu’il s’agit uniquement d’obligations négociées en dollars.

Pour vous, en tant qu’investisseur, cela n’a pas vraiment d’importance, car les coûts sont automatiquement facturés en euros.

Une bonne option avec une très grande séparation. En raison du faible risque, le rendement est également légèrement inférieur.

Les meilleurs fonds d’obligations d’entreprises pour 2020 – lequel dois-je choisir ?

Nous avons déjà répertorié les meilleurs fonds d’obligations d’État pour vous ci-dessus. Cependant, il est également possible de choisir les fonds d’obligations d’entreprises. Nous avons sélectionné ci-dessous les trois meilleurs fonds d’obligations d’entreprises à haut rendement pour 2020 avec un rendement total de 1 an. Les fonds dont les actifs sous gestion (AUM) sont inférieurs à 100 millions d’euros sont exclus. Cela s’explique principalement par le fait que les fonds à faible ASM manquent parfois de liquidités pour investir facilement. Les fonds qui ne sont pas ouverts aux nouveaux investisseurs et ceux dont l’investissement minimum est supérieur à 10 000 € sont également exclus.

Il est temps d’examiner les meilleurs fonds d’obligations d’entreprises pour 2020 :

1. Metropolitan West High Yield Bond Fund (MWHYX)

Ce fonds cherche à fournir une exposition à l’univers entier des obligations à haut rendement, en se repositionnant sur le cycle de crédit pour mieux gérer la performance ajustée au risque. Les principales positions du fonds sont des obligations de la société de services de santé HCA Healthcare Inc (HCA), du fournisseur d’emballages alimentaires et de boissons Reynolds Consumer Products (REYN) et du fournisseur de soins de santé Centene (CNC).

Vous trouverez ci-dessous les principaux détails de ce fonds :

• Rendement total sur 1 an : 4,1 %.
• Rendement du dividende sur 1 an : 4,10 %.
• Ratio de dépenses : 0,85
• Actifs sous gestion : 436,9 millions de dollars
• Fonds : Metropolitan West Funds

2. Fidelity High Yield Factor ETF (FDHY)

Il s’agit d’un autre très bon fonds à choisir si vous recherchez des fonds d’obligations de sociétés. Le FDHY investit généralement au moins 80 % de ses actifs dans des obligations à haut rendement dans le but d’obtenir des niveaux élevés de revenu et d’appréciation du capital.

Actuellement, les principales positions du fonds sont des obligations du fournisseur de soins de santé Centene, de la société d’infrastructure SBA Communications Corp. (SBAC)  et le prêteur, Fair Isaac Corp. (FICO).

Toujours pour ce fonds, les données clés sur les rendements et autres sont disponibles ci-dessous :

• Rendement total sur 1 an : 2,8 %.
• Rendement du dividende sur 1 an : 5,21 %.
• Ratio des frais : 0,45%.
• Actifs sous gestion : 104,3 millions de dollars
• Fonds : Fidelity Investments

3. FNB Xtrackers Low Beta High Yield Bond (HYDW)

Le Xtrackers Low Beta High Yield Bond ETF cherche à égaler la performance de l’indice Solactive USD High Yield Corporates Total Market Low Beta.

Cet indice pondéré par la capitalisation est conçu pour refléter la performance du segment à faible rendement du marché des obligations d’entreprises à haut rendement émises en USD.

Les principales positions du fonds sont des obligations du fabricant de composants aérospatiaux TransDigm Group (TDG), de la société de médias Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. (CCO) et du fournisseur de services médicaux Centene Corp.

Les paramètres clés de ce fonds sont les suivants :

• Rendement total sur 1 an : 1,5 %.
• Rendement du dividende sur 1 an : 4,74 %.
• Ratio des frais : 0,20%.
• Actifs sous gestion : 151,3 millions de dollars
• Famille de fonds : Xtrackers

Résumé – alternative au compte d’épargne

Si c’est le cas, grâce aux informations contenues dans cet article, vous avez une meilleure idée de l’achat d’obligations. Les obligations peuvent vraiment être considérées comme une sorte d’alternative à votre compte d’épargne. Lorsque vous choisissez des obligations, vous faites en fait un prêt à un certain pays, une certaine société ou une certaine institution. En échange de l’octroi de ce prêt, vous recevrez un certain montant d’intérêts, également appelé coupon.

Dans certains cas, cet intérêt peut atteindre 4 %. Il est important de savoir qu’il existe également des inconvénients à négocier des obligations. Vous courez toujours le risque de perdre votre argent si le taux d’intérêt baisse soudainement.

Nous avons résumé pour vous les principaux avantages et inconvénients :

• Risque relativement faible par rapport aux actions
• Rendement supérieur à celui des comptes d’épargne
• Possibilité d’investir dans des fonds
• Peut être utilisé à la fois pour le long et le court terme
• Il y a toujours le risque de faillite
• Le rendement a diminué ces dernières années

Il existe bien sûr de nombreux autres types d’investissements possibles. Par exemple, vous pouvez investir dans des contrats à terme et dans des options. Si vous voulez en savoir plus, nous vous recommandons de consulter le reste du site, car vous y trouverez de nombreuses autres informations qui pourraient être importantes.

Cela vous permettra de mettre réellement tout en ordre pour obtenir un portefeuille suffisamment étendu pour vos investissements.

Voir aussi : Investir dans un compte d’épargne de dépôt